Quels risques prennent les investisseurs d’un fonds de Private-Equity ? BFM Business

Stéphane Rudzinski – Rhétorès Finance : Le risque des fonds de Private-Equity – 21/06/21

Dans une interview récente sur BFM Business  Stéphane Rudzinski, Président de Rhétorès Finance, a clarifié plusieurs aspects importants du Private Equity, offrant une perspective approfondie sur cette classe d’actifs et ses différences par rapport aux fonds cotés, en particulier en termes de mesures de risque pour les investisseurs particuliers.

Stéphane Rudzinski commence par définir la classe d’actifs du Private Equity. Il explique que le Private Equity comprend des investissements dans des entreprises non cotées en bourse, souvent caractérisés par des participations significatives et un engagement actif dans la gestion de l’entreprise. Ce type d’investissement se distingue nettement des fonds cotés, qui impliquent généralement des investissements dans des actions de sociétés cotées sur des marchés publics.

Il poursuit en soulignant que les différents segments du capital investissement (Private Equity) correspondent à des types de transactions et des niveaux de risque variés. Les segments incluent le capital-risque (venture capital), qui finance les start-ups et les entreprises en phase de développement initial, et le capital-développement (growth capital), qui soutient les entreprises déjà établies souhaitant accélérer leur croissance. Il mentionne également le rachat d’entreprises (buyout), où les investisseurs prennent le contrôle d’entreprises matures pour les restructurer et les développer.

Les critères de mesure du risque en matière de Private Equity sont ensuite abordés. Stéphane Rudzinski met en avant deux principaux critères : le le levier financier et l’analyse de la structure des performances passées. Le levier financier, ou l’utilisation de la dette pour financer les acquisitions, est un facteur crucial qui peut augmenter les rendements potentiels mais aussi les risques. Une analyse approfondie de la structure des performances passées des fonds de Private Equity est également essentielle. Cela inclut l’évaluation des rendements historiques, la volatilité des performances et la capacité de l’équipe de gestion à répéter ses succès.

En conclusion, l’interview éclaire les aspects complexes du Private-Equity et souligne l’importance d’une évaluation rigoureuse des risques associés. En distinguant clairement cette classe d’actifs des fonds cotés et en identifiant les critères spécifiques de mesure du risque, il offre une précieuse perspective aux investisseurs potentiels et actuels.